什么是融资融券交易？融资融券交易开通规则是什么？

2022-08-19 13:31:23 来源：中国市场网

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1.什么是融资融券交易

作为一种信用交易形式运用于证券市场的新型交易模式,融资融券交易已经普及为一项广为接受的信用交易制度;其具体是指投资者通过向证券公司提供担保物，借入资金买入标的证券或借入标的证券卖出的行为，是金融市场不可或缺的部分。而收益波动率又是衡量证券市场有效性的重要指标。

在国外，融资融券交易也被称作信用交易,国外成熟的资本市场早已将其作为一种不可或缺的证券定价机制,关于信用交易对股票价格影响的文献也相当之多。

2.融资融券交易开通规则

开通融资融券业务需满足以下条件：

(1)在任何一家券商首笔交易满6个月;

(2)前20个交易日日均证券类资产不低于50万元(找法网提示，含现金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产);

(3)已开立实名普通证券交易账户。满足相应开通条件您本人携带二代身份证件交易时间前往开户营业部柜台临柜办理，建议先行致电营业部咨询可能需要携带的其他开户资料。

3.融资融券与普通证券交易区别

(1)保证金要求不同。

(2)法律关系不同：投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系。而从事融资融券交易时，与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。

(3)风险承担和交易权利不同：投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险。

(4)与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应，通过这种财务杆杠效应来获取收益。

(5)交易控制不同。

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4.融资融券交易的主要风险

(1)融资融券交易具有证券类产品普通交易所具备的政策风险、市场风险、违约风险、证券公司业务资格合法性风险、系统风险等各种风险。同时融资融券交易还具有投资风险放大等风险。因投资者向证券公司借入资金或证券进行信用交易具有财务杠杆放大效应，如标的证券价格未如投资者预期的那样运行，则有可能产生远远超出普通交易可能带来的损失，该损失将由投资者自行承担。

(2)投资者在进行融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或因上市证券价格波动或证券公允价值调整导致其维持担保比例达到或低于平仓线，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被强制平仓的风险。投资者出现其他严重违约或危及本公司债权的情况，也可能导致强制平合。一旦实施强制平仓，投资者部分或全部未归还的融资融券合约将可能被提前归还，并由本公司根据合同约定自主选择平合的时间、品种、价格、数量等，投资者将承担由此产生的经济损失，证券公司有权按照合同约定向投资者追索债务。

(3)在融资融券交易期间，如投资者信用资质状况降低、出现违约情况，公司有权消投资者的授信额度，或者提高警戒线、平仓线，上述措施可能会导致投资者保证金不足、引发强制平仓风险，由此产生的损失将由投资者自行承担。