影响流动性偏好的三种动机交易动机、预防动机和投机动机。交易动机是由于收入和支出的时间不一致，为进行日常交易而产生的持有货币的愿望;预防动机是为应付各种紧急情况而产生的持有货币的愿望，如应付失业、疾病等意想不到的需要，以及企业的不时之需;投机动机是由于利率的不确定性，根据对市场利率变化的预期需要持有货币，以便从中获利的动机。

流动性溢价理论的假设：

1、投资者：投资者对不同期限债券有(软)偏好，偏好于短期债券。

2、债券：不同期限债券可以相互替代，但并非完全替代品。

3、市场：资金在不同市场之间可以流动;资金更偏好短期，只有长期市场的收益率足够高(溢价)，才接受长期。

流动性溢价理论计算公式

长期利率=期限内预期短期利率的平均值+流动性溢价率

流动性溢价体现在利率上，其实是缺乏流动性的补偿，期限越长，流动性越缺乏，溢价越高。

流动性溢价理论计算公式：

长期利率=期限内预期短期利率的平均值+流动性溢价率

流动性溢价体现在利率上，其实是缺乏流动性的补偿，期限越长，流动性越缺乏，溢价越高。

流动性溢价理论对收益率曲线的解释：

上斜收益率曲线市场预期未来短期利率既可能上升、也可能不变，也可能下降(下降这个观点是小达人自己加上去的，只要下降的幅度低于流动性风险溢价就可以)。

下斜收益率曲线市场预期未来短期利率将会下降，下降幅度比无偏预期的更大。

水平收益率曲线：市场预期未来短期利率将会下降，且下降幅度等于流动性溢价。

峰型收益率曲线：市场预期较近一段时期短期利率可能上升、也可能不变，而在较远的将来，市场预期短期利率会下降，下降幅度比无偏预期的更大。